não observância, pela Emissora do índice financeiro abaixo (“Índice Financeiro”), a ser divulgado pela Emissora aos Titulares de Notas Promissórias, anualmente, quando da divulgação das suas demonstrações financeiras auditadas por auditor independente, devidamente registrado na CVM relativas a cada exercício social encerrado em 31 de dezembro, a partir, inclusive, das demonstrações financeiras da Emissora relativas a 31 de dezembro de 2020, até a Data de Vencimento:

Dívida Líquida / EBITDA deve ser menor ou igual a 3,5 (três inteiros e cinco décimos)

Para fins deste item:

“Dívida Líquida” significa a dívida financeira total (incluindo mútuos), deduzidos o caixa e equivalentes de caixa; e

“EBITDA” significa o resultado da Emissora antes das despesas financeiras, impostos, amortização e depreciação ao longo do período de apuração dos últimos 12 (doze) meses;